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【搜狐IT消息】(文/韩玉)8月24日，综合香港媒体报道，海通证券发表研究报告表示，中国联通（沪：600050）未来两年中，自身经营依旧处于上行通道，目前ARPU下降只是短暂的阵痛，预计下半年会迎来拐点。未来盈利增长的动力将逐步从费用控制转向收入提升。未来两年业绩将超出该行前期的谨慎预测，因此重申通信行业A股中最看好中国联通，维持“买入”投资评级。
昨日，中国联通发布了业绩，上半年实现主营业务收入496亿元（人民币．下同），同比增4﹒5％；净利润13亿元，同比跌21﹒2％；每股收益0﹒061元。
海通证券表示，总体显示，中国联通上半年经营情况良好，利润增长强劲，业绩略好于该行原先偏谨慎的盈利预测。剔除转债损失后的净利润才真实反映了该公司上半年的经营情况，其实际经营净利润为23﹒2亿元，同比增41﹒4％，每股收益0﹒11元。净利润增长的动力逐步由“成本控制”转向“收入提升和成本控制”，为未来盈利的持续增长打开空间。ARPU、MOU值出现可喜变化，迎来向上拐点。
而瑞信集团发表研究报告表示，中国联通盈利持续复苏，未来可受惠于行业重组及3G发牌，估计联通每股价值为15﹒5港元，但投资者仍需等待行业重组的落实时间，才可全面显现其潜在价值，该行维持联通“中性”投资评级，及目标价14﹒5港元不变。
瑞银则将中国联通目标价由原来14.5港元调高至17.5港元，维持“买入”评级。瑞银认为，中国联通业绩较该行预期理想，主要是成本控制得宜；另外，联通把GSM及CDMA两个网络分开经营的策略恰当，有助提高GSM网络的盈利能力，预计未来一两年将有更大回报。
(责任编辑：Ann)
